엑스큐어(070300) 심층 분석: 디지털 보안 솔루션 강자로 성장할까?

 

엑스큐어 사업 구조

엑스큐어는 크게 두 가지 핵심 사업을 중심으로 성장하고 있다.

1. 유심(USIM) 솔루션
   •  이동통신사 및 관련 기업에 보안이 강화된 유심 솔루션을 공급하고 있다.
   •  통신 가입 시 유심을 통한 본인 인증, 단말 보안 관리 등 다양한 서비스에 적용된다.
2. 모바일 인증 및 전자서명 솔루션
   •  핀테크, 금융권, 공공기관 등을 대상으로 모바일 인증 시스템을 제공한다.
   •  공공기관의 전자문서 처리, 금융거래 인증 솔루션 구축 수요가 증가하면서 매출 기반이 넓어지고 있다.

특히 최근에는 eSIM(내장형 유심) 시대에 대비해 차세대 보안 솔루션 개발에도 박차를 가하고 있다.

 

엑스큐어가 주목받는 이유

1. 유심 보안 중요성 부각
   •  SKT 개인정보 유출 사고로 인해, 유심 기반 보안 취약성이 사회적 이슈로 떠올랐다.
   •  통신사들이 유심 보안 강화에 투자할 가능성이 높아졌으며, 이에 따른 엑스큐어의 수혜 기대감이 커졌다.
2. 정부 규제 강화 가능성
   •  개인정보보호법 개정 및 본인 인증 관련 보안 기준 강화가 예상된다.
   •  이 경우 엑스큐어의 모바일 인증 솔루션 수요가 급증할 수 있다.
3. eSIM 시장 성장
   •  글로벌 스마트폰 제조사들이 eSIM 채택을 확대하고 있으며, 이에 따른 보안 솔루션 수요도 증가하고 있다.
   •  엑스큐어는 선제적으로 eSIM 보안 기술 개발을 완료해 시장 선점 효과를 노리고 있다.
4. 해외 진출 가능성
   •  동남아시아, 중동 등 신흥국 통신 시장에서도 모바일 인증과 보안 수요가 급증하고 있다.
   •  엑스큐어는 글로벌 통신사 및 금융권을 대상으로 진출을 추진 중이다

최근 실적 흐름

• 2023년 매출은 전년 대비 약 15% 성장했다.
• 영업이익도 개선세를 보이며 흑자 전환에 성공했다.
• 특히 신규 고객사 확보가 실적 성장의 주요 요인으로 작용했다.

2024년에는 유심 보안 강화 트렌드와 모바일 인증 수요 증가가 맞물리면서
매출과 수익성 모두 추가 개선이 기대되고 있다.

 

주가 흐름 및 투자 포인트

• • 최근 SKT 사건 이후 엑스큐어 주가는 단기 급등세를 보였다.
  • 다만 아직 시가총액이 크지 않아 상승 탄력은 상대적으로 클 수 있다

투자자 관점에서 핵심 체크포인트는 다음과 같다.

• 통신 3사 대상 유심 보안 솔루션 추가 수주 여부
• eSIM 전환에 따른 신규 보안 매출 확대 가능성
• 모바일 인증 시장 점유율 확대 속도
• 글로벌 진출 성과

추가적으로, 단기적으로 급등한 만큼 일부 조정 구간이 나타날 가능성도 있어,
중장기적 관점에서 분할 매수 전략이 유효해 보인다.

 

요약

• 엑스큐어는 유심·모바일 인증 보안 전문 기업
• 통신사 보안 강화 수요 확대 기대
• eSIM 시대에도 선제 대응해 성장성 보유

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